%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream BT /F1 9.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 303.75 47.80 Td (1) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 59 724 m 556 724 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 59 709 m 556 709 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 713.68 Td (NON-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.83 713.68 Td ( FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.45 713.68 Td ( MEASURES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 685.50 Td (In addition to financial measures determined in accordance with GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.69 685.50 Td (, management evaluates performance based on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 673.50 Td (certain non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.39 673.50 Td ( measures, which we refer to as adjusted measures. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.40 673.50 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.04 673.50 Td (e provide a discussion of each of these non-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 661.50 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.36 661.50 Td ( measures in our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.67 661.50 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.67 661.50 Td ( Form 10-K under Item 7. MD&ANon-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.45 661.50 Td ( Measures. Below we provide a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 649.50 Td (reconciliation of our adjusted measures to the most comparable GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.11 649.50 Td ( measures in this section. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.69 649.50 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.32 649.50 Td (e believe our non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.65 649.50 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 637.50 Td (adjusted metrics, which are not a substitute for GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.47 637.50 Td ( and may not be consistent with similarly titled non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.91 637.50 Td ( measures ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 625.50 Td (used by other companies, provide meaningful information and are useful to investors because management uses these ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 613.50 Td (metrics to compare operating results across financial reporting periods, for internal budgeting and forecasting purposes, for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 601.50 Td (compensation decisions and for short- and long-term strategic planning decisions. In addition, certain of the financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 589.50 Td (covenants in our committed bank revolving line of credit agreements and debt indentures are based on our adjusted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 577.50 Td (measures.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 553.50 Td (Statements of Operations Non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.21 553.50 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.16 553.50 Td (Adjustments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 529.50 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.91 529.50 Td (able ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.07 529.50 Td (34) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.07 529.50 Td ( provides a reconciliation of adjusted interest expense, adjusted net interest income and adjusted net income to the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 517.50 Td (comparable GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.50 517.50 Td ( measures for the three and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.00 517.50 Td (six months ended November 30, 2019 and 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.64 517.50 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.46 517.50 Td (The adjusted amounts are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 505.50 Td (used in the calculation of our adjusted net interest yield and adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.91 505.50 Td (TIER. ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 481.50 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.68 481.50 Td (able ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.93 481.50 Td (34) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.93 481.50 Td (: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.68 481.50 Td (Adjusted Financial Measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.52 481.50 Td (esIncome Statement) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.75 481.50 Td ( ) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 456 m 351 456 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 351 456 m 355 456 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 456 m 418 456 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 456 m 489 456 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 489 456 m 493 456 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 456 m 556 456 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 59 443 m 284 443 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 443 m 351 443 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 443 m 418 443 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 443 m 489 443 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 443 m 556 443 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 443 m 351 443 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 443 m 489 443 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 412 m 351 412 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 412 m 418 412 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 412 m 489 412 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 412 m 556 412 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 398 m 351 398 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 396 m 351 396 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 398 m 418 398 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 396 m 418 396 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 398 m 489 398 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 396 m 489 396 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 398 m 556 398 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 396 m 556 396 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 356 m 351 356 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 356 m 418 356 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 356 m 489 356 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 356 m 556 356 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 342 m 351 342 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 340 m 351 340 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 342 m 418 342 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 340 m 418 340 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 342 m 489 342 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 340 m 489 340 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 342 m 556 342 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 340 m 556 340 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 298 m 351 298 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 298 m 418 298 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 298 m 489 298 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 298 m 556 298 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 284 m 351 284 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 282 m 351 282 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 284 m 418 284 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 282 m 418 282 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 284 m 489 284 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 282 m 489 282 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 284 m 556 284 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 282 m 556 282 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.40 460.23 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.66 460.23 Td (ee Months Ended November) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.62 460.23 Td ( 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.20 460.23 Td (Six Months Ended November) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.80 460.23 Td ( 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 447.23 Td (\(Dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.00 447.23 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.00 447.23 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.00 447.23 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.00 447.23 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 432.67 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.00 432.57 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.50 432.68 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.30 432.73 Td (\(207,871) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 432.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.50 432.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.30 432.72 Td (\(204,166) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.15 432.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.50 432.68 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 432.68 Td (\(421,142) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.50 432.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 432.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.15 432.67 Td (\(414,397) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.00 432.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 416.67 Td (Include: Derivative cash settlements expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.00 416.57 Td (...............) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 416.73 Td (\(14,150) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 416.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.30 416.72 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.63 416.72 Td (1,805) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.15 416.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 416.68 Td (\(25,193) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.50 416.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.15 416.67 Td (\(24,634) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.00 416.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 401.67 Td (Adjusted interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.50 401.57 Td (..............................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.50 401.68 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.30 401.73 Td (\(222,021) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 401.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.50 401.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.30 401.72 Td (\(215,971) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.15 401.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.50 401.68 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 401.68 Td (\(446,335) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.50 401.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 401.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.15 401.67 Td (\(439,031) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.00 401.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 375.67 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.50 375.57 Td (........................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.50 375.68 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 375.68 Td (79,166) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.50 375.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.65 375.67 Td (77,087) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.50 375.68 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.00 375.68 Td (155,910) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 375.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.50 375.67 Td (145,347) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 360.67 Td (Include: Derivative cash settlements expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.00 360.57 Td (...............) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 360.73 Td (\(14,150) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 360.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.30 360.72 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.63 360.72 Td (1,805) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.15 360.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 360.68 Td (\(25,193) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.50 360.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.15 360.67 Td (\(24,634) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.00 360.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 345.67 Td (Adjusted net interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.00 345.57 Td (.........................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.50 345.68 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 345.68 Td (65,016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.50 345.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.65 345.67 Td (65,282) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.50 345.68 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.00 345.68 Td (130,717) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 345.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.50 345.67 Td (120,713) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 317.67 Td (Net income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.00 317.57 Td (...........................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.50 317.68 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.65 317.68 Td (241,600) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.50 317.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.65 317.67 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.65 317.67 Td (19,726) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.50 317.68 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 317.68 Td (\(82,479) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.50 317.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 317.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.50 317.67 Td (167,704) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 302.67 Td (Exclude: Derivative forward value gains \(losses\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.00 302.57 Td (.........) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.65 302.68 Td (197,600) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.65 302.67 Td (75,148) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 302.68 Td (\(187,082) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.50 302.68 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.50 302.67 Td (95,160) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 287.67 Td (Adjusted net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.50 287.57 Td (......................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.50 287.68 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 287.68 Td (44,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.50 287.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.65 287.67 Td (44,578) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.50 287.68 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.00 287.68 Td (104,603) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 287.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.50 287.67 Td (72,544) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 259.50 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.14 259.50 Td (e consider the cost of derivatives to be an inherent cost of funding and hedging our loan portfolio and, therefore, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 247.50 Td (economically similar to the interest expense that we recognize on debt issued for funding. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.60 247.50 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.24 247.50 Td (e therefore include derivative ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 235.50 Td (cash settlements expense in our adjusted interest expense and exclude the unrealized forward value of derivatives from our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 223.50 Td (adjusted net income.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 199.50 Td (TIER and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.52 199.50 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.74 199.50 Td (TIER ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 175.50 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.91 175.50 Td (able ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.07 175.50 Td (35) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.07 175.50 Td ( displays the calculation of our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.41 175.50 Td (TIER and adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.71 175.50 Td (TIER for the three and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.72 175.50 Td (six months ended November 30, 2019 and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 163.50 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.50 163.50 Td (.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 109.55 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.68 109.55 Td (able ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.93 109.55 Td (35) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.93 109.55 Td (: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.01 109.55 Td (TIER and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.53 109.55 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.63 109.55 Td (TIER) Tj ET Q endstream endobj 5 0 obj <> endobj 6 0 obj <> stream BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.75 47.80 Td (2) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 711 m 351 711 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 351 711 m 355 711 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 711 m 418 711 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 711 m 489 711 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 489 711 m 493 711 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 711 m 556 711 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 696 m 351 696 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 696 m 418 696 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 711 m 489 711 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 696 m 489 696 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 711 m 556 711 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 696 m 556 696 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 682 m 351 682 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 680 m 351 680 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 696 m 418 696 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 682 m 418 682 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 680 m 418 680 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 696 m 489 696 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 682 m 489 682 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 680 m 489 680 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 696 m 556 696 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 682 m 556 682 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 680 m 556 680 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 662 m 351 662 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 288 660 m 351 660 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 662 m 418 662 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 660 m 418 660 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 662 m 489 662 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 660 m 489 660 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 662 m 556 662 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 660 m 556 660 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.40 715.23 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.66 715.23 Td (ee Months Ended November) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.62 715.23 Td ( 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.20 715.23 Td (Six Months Ended November) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.80 715.23 Td ( 30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 700.67 Td () Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.00 700.23 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.00 700.23 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.00 700.23 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.00 700.23 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 685.67 Td (TIER ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.22 690.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.50 685.57 Td (..........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 685.68 Td (2.16) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.65 685.67 Td (1.59) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 685.68 Td (0.80) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.65 685.67 Td (1.40) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 665.67 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.93 665.67 Td (TIER ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.64 670.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.00 665.57 Td (...........................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 665.68 Td (1.20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.65 665.67 Td (1.21) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 665.68 Td (1.23) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.65 665.67 Td (1.17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET BT /F2 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 654.03 Td (____________________________) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 642.03 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.08 637.50 Td (TIER is calculated based on our net income \(loss\) plus interest expense for the period divided by interest expense for the period. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 630.03 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.08 625.50 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.82 625.50 Td (TIER is calculated based on adjusted net income \(loss\) plus adjusted interest expense for the period divided by adjusted interest expense for the ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 615.90 Td (period.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 603.90 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 591.90 Td (Debt-to-Equity and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.51 591.90 Td (Adjusted Debt-to-Equity ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 567.90 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.91 567.90 Td (able ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.07 567.90 Td (36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.07 567.90 Td ( provides a reconciliation between our total liabilities and total equity and the amounts used to calculate our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 555.90 Td (adjusted debt-to-equity ratio as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.96 555.90 Td (November 30, 2019 and May 31, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.94 555.90 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.38 555.90 Td (As indicated in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.25 555.90 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.66 555.90 Td (able ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.81 555.90 Td (36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.81 555.90 Td (, subordinated debt is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 543.90 Td (treated in the same manner as equity in calculating our adjusted-debt-to-equity ratio.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 519.90 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.68 519.90 Td (able ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.93 519.90 Td (36) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.93 519.90 Td (: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.68 519.90 Td (Adjusted Financial Measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.52 519.90 Td (esBalance Sheet) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.76 519.90 Td ( ) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 59 495.4 m 349 495.4 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 495.4 m 425 495.4 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 495.4 m 503 495.4 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 495.4 m 425 495.4 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 410.4 m 425 410.4 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 410.4 m 503 410.4 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 410.4 m 425 410.4 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 397.4 m 425 397.4 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 395.4 m 425 395.4 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 397.4 m 503 397.4 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 395.4 m 503 395.4 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 263.4 m 425 263.4 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 263.4 m 503 263.4 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 250.39999999999998 m 425 250.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 248.39999999999998 m 425 248.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 250.39999999999998 m 503 250.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 248.39999999999998 m 503 248.39999999999998 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 499.63 Td (\(Dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.80 499.63 Td (November) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.27 499.63 Td ( 30, 2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.70 499.63 Td (May 31, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 485.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.26 485.07 Td (otal liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.00 484.97 Td (.........................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.50 485.08 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.15 485.08 Td (26,408,707) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.50 485.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.15 485.07 Td (25,820,490) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 470.97 Td (Exclude:) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.50 471.08 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.50 470.97 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 456.97 Td (Derivative liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.50 456.97 Td (............................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.65 457.08 Td (591,027) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.65 456.97 Td (391,724) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 442.97 Td (Debt used to fund loans guaranteed by RUS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.50 442.97 Td (......................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.65 443.08 Td (150,422) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.65 442.97 Td (153,991) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 428.97 Td (Subordinated deferrable debt) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.50 428.97 Td (..............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.65 429.08 Td (986,026) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.65 428.97 Td (986,020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 414.97 Td (Subordinated certificates) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.50 414.97 Td (....................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.15 415.08 Td (1,355,052) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.15 414.97 Td (1,357,129) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 400.97 Td (Adjusted total liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.00 400.97 Td (...........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.50 401.08 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.15 401.08 Td (23,326,180) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.50 400.97 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.15 400.97 Td (22,931,626) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 378.97 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.26 378.97 Td (otal equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.50 378.97 Td (..............................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.50 379.08 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.15 379.08 Td (1,157,894) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.50 378.97 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.15 378.97 Td (1,303,882) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 364.97 Td (Exclude:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 350.97 Td (Prior fiscal year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.26 350.97 Td (-end cumulative derivative forward value losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.50 350.97 Td (......) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.30 351.13 Td (\(354,704) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 351.08 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.30 351.02 Td (\(34,974) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.15 350.97 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 336.07 Td (Current year derivative forward value losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.00 335.97 Td (.....................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.30 336.13 Td (\(187,082) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 336.08 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.30 336.12 Td (\(319,730) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.15 336.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 320.07 Td (Accumulated other comprehensive income attributable to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 310.07 Td (derivatives) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.37 314.60 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.50 309.97 Td (....................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.65 310.08 Td (2,345) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.65 310.07 Td (2,571) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 295.97 Td (Include:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 281.97 Td (Subordinated deferrable debt) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.50 281.97 Td (..............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.65 282.08 Td (986,026) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.65 281.97 Td (986,020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 267.97 Td (Subordinated certificates) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.50 267.97 Td (....................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.15 268.08 Td (1,355,052) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.15 267.97 Td (1,357,129) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 253.97 Td (Adjusted total equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.50 253.97 Td (................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.50 254.08 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.15 254.08 Td (4,038,413) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.50 253.97 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.15 253.97 Td (3,999,164) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET BT /F2 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 242.43 Td (____________________________) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 230.43 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.70 225.90 Td (Represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.36 225.90 Td (AOCI related to derivatives. See Note 10Equity for the components of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.52 225.90 Td (AOCI. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 201.90 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.91 201.90 Td (able ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.07 201.90 Td (37) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.07 201.90 Td ( displays the calculations of our debt-to-equity and adjusted debt-to-equity ratios as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.92 201.90 Td (November30, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.63 201.90 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 189.90 Td (May31, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.33 189.90 Td (.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 167.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.68 167.10 Td (able ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.93 167.10 Td (37) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.93 167.10 Td (: Debt-to-Equity Ratio) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 138.60000000000002 m 425 138.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 138.60000000000002 m 503 138.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 124.60000000000002 m 425 124.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 122.60000000000002 m 425 122.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 124.60000000000002 m 503 124.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 122.60000000000002 m 503 122.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 109.60000000000002 m 425 109.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 107.60000000000002 m 425 107.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 109.60000000000002 m 503 109.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 107.60000000000002 m 503 107.60000000000002 l s BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 142.85 Td () Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.80 142.83 Td (November) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.27 142.83 Td ( 30, 2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.70 142.83 Td (May 31, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 128.27 Td (Debt-to-equity ratio ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.70 132.80 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.00 128.17 Td (.............................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.65 128.28 Td (22.81) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.65 128.27 Td (19.80) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 113.27 Td (Adjusted debt-to-equity ratio ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.08 117.80 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.00 113.17 Td (...............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 113.28 Td (5.78) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.65 113.27 Td (5.73) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET BT /F2 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 101.63 Td (____________________________) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 89.63 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.70 85.10 Td (Calculated based on total liabilities as of the end of the period divided by total equity as of the end of the period.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 77.63 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.70 73.10 Td (Calculated based on adjusted total liabilities as of the end of the period divided by adjusted total equity as of the end of the period.) Tj ET Q endstream endobj 7 0 obj <> endobj 8 0 obj <> stream BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.75 47.80 Td (3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 717.75 Td (Members) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.04 717.75 Td () Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.63 717.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.13 717.75 Td (Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 693.75 Td (Members) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.86 693.75 Td ( equity represents equity attributable to CFC members. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.58 693.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.99 693.75 Td (able ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.14 693.75 Td (38) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.14 693.75 Td ( provides a reconciliation of members) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.07 693.75 Td ( equity to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 681.75 Td (total CFC equity as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.33 681.75 Td (November30, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.04 681.75 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.48 681.75 Td (May31, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.31 681.75 Td (.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 658.95 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.68 658.95 Td (able ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.93 658.95 Td (38) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.93 658.95 Td (: Members) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.99 658.95 Td ( Equity) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 59 633.45 m 349 633.45 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 633.45 m 425 633.45 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 633.45 m 503 633.45 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 563.45 m 425 563.45 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 563.45 m 503 563.45 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 563.45 m 425 563.45 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 549.45 m 425 549.45 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 563.45 m 503 563.45 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 549.45 m 503 549.45 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 549.45 m 425 549.45 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 536.45 m 425 536.45 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 353 534.45 m 425 534.45 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 549.45 m 503 549.45 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 536.45 m 503 536.45 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 534.45 m 503 534.45 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 637.68 Td (\(Dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.80 637.68 Td (November) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.27 637.68 Td ( 30, 2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.70 637.68 Td (May 31, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 624.02 Td (Members) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.23 624.02 Td ( equity:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 610.02 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.26 610.02 Td (otal CFC equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.00 610.02 Td (.....................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.50 610.13 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.15 610.13 Td (1,132,609) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.50 610.02 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.15 610.02 Td (1,276,735) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 596.02 Td (Excludes:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 582.02 Td (Accumulated other comprehensive loss) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.00 582.02 Td (.............................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.80 582.18 Td (\(82) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 582.13 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.80 582.07 Td (\(147) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.15 582.02 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 568.02 Td (Current period-end cumulative derivative forward value losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.50 568.02 Td (........) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.30 568.18 Td (\(535,340) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 568.13 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.30 568.07 Td (\(348,965) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.15 568.02 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 554.02 Td (Subtotal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.50 554.02 Td (....................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.30 554.18 Td (\(535,422) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 554.13 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.30 554.07 Td (\(349,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.13 554.07 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.15 554.02 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 540.02 Td (Members) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.86 540.02 Td ( equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.50 540.02 Td (......................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.50 540.13 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.15 540.13 Td (1,668,031) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.50 540.02 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.15 540.02 Td (1,625,847) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 9 0 obj <> /View <>>>>> endobj 10 0 obj <> /View <>>>>> endobj 11 0 obj <> endobj 12 0 obj <> stream xy\E7~n{{w'd'52 HaGPPA!"" b-&h,+TLy?:uk?uΩoH""?W~.Xv3&rm 2\jMgwm'CڴzlycǏ\ rBjx\DsV@{twocmC{Iwl11z:1m!t-\q3D.:yz'Wɨp[_F=>E"ǢӦ/|K&_~=!wn-az3¦h$7,ؑ2Oo_eSFLlk}Fg[F>|;